整體來(lái)看,貨幣寬松利好機械制造行業(yè)需求,更重要的是,為中國制造業(yè)轉型升級提供有利宏觀(guān)環(huán)境!從成長(cháng)和價(jià)值重估兩個(gè)角度,我們中長(cháng)期堅定看好智能制造升級、工程機械轉型、鐵路后市場(chǎng)、能源設備及環(huán)保設備五大領(lǐng)域。
重點(diǎn)闡述兩個(gè)細分行業(yè)的影響:
1.工程機械行業(yè)迎來(lái)轉型升級良機。具體來(lái)說(shuō):
1)降低工程機械企業(yè)融資成本和資金風(fēng)險。由于行業(yè)信用銷(xiāo)售占比非常高,行業(yè)面臨的最大風(fēng)險就是資金風(fēng)險,連續降息將大大降低工企業(yè)信用銷(xiāo)售帶來(lái)的資金壓力和風(fēng)險。
2)可協(xié)同托底行業(yè)基本面的另一重要因素——“一帶一路”戰略。2015年國家繼續加大鐵路、水利投資,國內需求繼續好轉,加上“一帶一路”拉動(dòng)出口,去產(chǎn)能使得供給端持續收縮,我們認為行業(yè)底部已經(jīng)得到確認,下半年有望出現環(huán)比溫和回升。
3)國企改革促進(jìn)行業(yè)轉型升級,部分公司將面臨價(jià)值重估。工程機械屬于充分競爭行業(yè),國有企業(yè)轉型升級的預期非常強烈。行業(yè)內上市公司將圍繞混改、股權激勵、資產(chǎn)注入等陸續推出改革方案。工程機械行業(yè)將迎來(lái)轉型發(fā)展的新時(shí)期,行業(yè)內上市公司將面臨價(jià)值重估。
2. 為向智能制造升級降低成本,未來(lái)發(fā)展進(jìn)一步提速。具體來(lái)說(shuō):
1)“制造2025”是第一個(gè)十年規劃,戰略意義將極為深遠;ヂ(lián)網(wǎng)化智能制造是未來(lái)升級的最優(yōu)方向,將徹底改變中國制造。要推動(dòng)的是智能化和信息化升級,不僅僅是自動(dòng)化。自動(dòng)化設備的更重要意義在于將產(chǎn)生大量數據,幫助當期決策和未來(lái)預測。
2)貨幣寬松將降低改造成本,提升企業(yè)升級積極性。堅定看好這將是持續3年的投資機會(huì ),三大領(lǐng)域最具投資潛力:
a. “云”:工業(yè)大數據及云計算,形成可行為的大數據(Actionable Data)。盡管現在一切都還沒(méi)有真正開(kāi)始,但未來(lái)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的“BAT”或將在此領(lǐng)域誕生。
b. “網(wǎng)”:工廠(chǎng)內物聯(lián)網(wǎng)及產(chǎn)業(yè)鏈整體互聯(lián)網(wǎng),行業(yè)覆蓋廣和具備核心技術(shù)的公司將是最好投資標的。
c. “端”:智能生產(chǎn)終端是核心,最先受益且彈性巨大,包括智能機床、機器人、傳感器、機器視覺(jué)、無(wú)人機等智能生產(chǎn)設備,AGV、服務(wù)機器人等智能物流設備。